Disposiciones de carácter general relativas a las sociedades autorizadas para operar modelos novedosos a que hace referencia la Ley para regular Instituciones de Tecnologia Financiera

Derivado del artículo 78 de la Ley General de Mejora Regulatoria, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores reformó las Disposiciones de carácter general aplicables a las entidades de ahorro y crédito popular, organismos de integración, sociedades financieras comunitarias y organismos de integración financiera rural, con el fin de ampliar el plazo con el que cuenten estas entidades para ajustar sus sistemas de información contable y así estuvieran en condiciones de dar cumplimiento a las Normas de Información Financiera mencionadas en el artículo Segundo Transitorio, a partir del 1° de enero del 2020.

Por lo que, se expidió la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, en la que se precisa que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores podrá determinar los criterios y condiciones para otorgar la autorización temporal de las sociedades que operen con modelos novedosos, así como solicitar la información necesaria a incluir en el reporte que las citadas sociedades deben elaborar y presentar a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Asimismo, el Decreto por el que se expide la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera y se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley de Instituciones de Crédito, de la Ley del Mercado de Valores, de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros, de la Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia, de la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros, de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y, de la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 09 de marzo del 2018, faculta a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para llevar un registro de dichas sociedades autorizadas que será publico y cuya difusión se realizará a través de la página web de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Finalmente, las disposiciones se complementan con dos anexos (A y B), en el que figuran formatos de carta protesta para personas físicas, personas morales y fideicomisos, así como para personas propuestas para ocupar cargos en los órganos de administración y vigilancia de una posible sociedad autorizada para operar un modelo novedoso.

Las disposiciones pueden ser consultadas en el siguiente link:

https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5553637&fecha=19/03/2019

Lic. Génesis Moyeda Salazar

Gloria Ponce de León & Hernández

Disposiciones de carácter general aplicables a modelos novedosos a que hace referencia la Ley para regular las Instituciones de Tecnología Financiera

El pasado 09 de marzo del 2018 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el “Decreto por el que se expide la Ley par Regular las Instituciones de Tecnología Financiera” y se reformaron diversas disposiciones de la Ley de Instituciones de Crédito, de la Ley del Mercado de Valores, de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros, de la Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia, de la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros, de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de la ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y de la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita.

Consecutivamente, en la Ley Fintech, se considera como “Modelo Novedoso”, a aquel que para la prestación de servicios financieros utilice herramientas o medios tecnológicos con modalidades distintas a las existentes en el mercado en que se otorgue la autorización temporal en términos de dicha Ley, misma que faculta a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (en su carácter de Autoridad Financiera), para establecer criterios y condiciones adicionales a los ya previstos por el artículo 82, que se deberán evaluar para el otorgamiento de autorizaciones temporales a personas morales que pretendan llevar a cabo alguna actividad cuya realización requiera de una autorización, registro o concesión que deba otorgarse de conformidad con la Ley Fintech u otra ley financiera, mediante la figura de Modelos Novedosos.

Además, la SHCP resulta competente para otorgar autorizaciones, concesiones o registros requeridos por las diversas leyes financieras para la constitución, organización, operación y funcionamiento, así como para la prestación de servicios, según sea el caso, de sociedades de información crediticia, almacenes generales de depósito, casas de cambio, bolsa de valores, sociedades controladoras y subcontroladoras de grupos financieros, empresas operadoras de la Base de Datos Nacional SAR; entre otras.

La Ley Fintech faculta a la SHCP para establecer las bases de organización y funcionamiento del registro en que deberá publicar las autorizaciones temporales que otorgue para realizar actividades u operaciones a través de Modelos Novedosos y realizar las anotaciones adicionales que correspondan.

Asimismo, la SHCP debe determinar la información adicional que deberán contener los reportes periódicos y final, que elaboren y entreguen a las Autoridades Financieras, las personas que hayan obtenido una autorización temporal para realizar actividades u operaciones a través de Modelos Novedosos durante la vigencia de dicha autorización, así como su periocidad.

Por lo que, derivado del artículo 78 de la Ley General de Mejora Regulatoria y con la finalidad de reducir el costo de cumplimiento, la Comisión Nacional de Mejora Regulatoria, mediante oficio no. COFEME/19/0209, de fecha 22 de enero del 2019, emitió el Dictamen Final del anteproyecto denominado “Resolución que reforma, adiciona y deroga diversas de las Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 226 bis de la Ley del Mercado de Valores, aplicables a los asesores en Inversiones”, por virtud del cual autoriza a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para continuar con las formalidades necesarias para publicarse en el Diario Oficial de la Federación.

Asimismo, se estableció que los asesores en inversiones no tendrán obligación de integrar el expediente de identificación de aquellos fideicomisarios que no estén individualizados en el contrato para aquellos fideicomisos en donde exista intermediación de valores, en cuyo caso la obligación recaerá en la entidad financiera que lleve a cabo dicha intermediación.

 Las disposiciones pueden ser consultadas en el siguiente link:

https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5552465&fecha=11/03/2019

 

Lic. Génesis Moyeda Salazar

Gloria Ponce de León & Hernández

Octava Resolución de Modificaciones a la Resolución Miscelánea Fiscal para 2018

Derivado de la Ley Orgánica de la Administración Publica Federal, en los artículos 16 y 31, así como del Código Fiscal de la Federación y de la Ley del Servicio de Administración Tributaria, se publicaron en el Diario Oficial de la Federación, las reformas a las reglas 2.1.6., fracción I; 3.21.1.1., en su epígrafe, primer párrafo y referencias, de la Resolución Miscelánea Fiscal para el 2018.

Por lo que, se establece que el segundo periodo general de vacaciones del 2018 para el SAT comprende los días del 20 de diciembre de 2018 al 04 de enero del 2019. Así también, son días inhábiles para el Servicio de Administración Tributaria, los días 18 y 19 de abril del 2019.

Asimismo, para los efectos de los artículos 189, 190, último párrafo, 202, último párrafo y 203, último párrafo de la Ley del ISR, así como 25,  fracción V de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2019, los tratamientos fiscales que  no podrán aplicarse conjuntamente con los estímulos fiscales referentes a la producción teatral nacional, artes visuales, danza, música, investigación y desarrollo de tecnología, deporte de alto rendimiento y proyectos de inversión en la producción y distribución cinematográfica nacional son los siguientes:

  1. El previsto en el Capitulo VI del Titulo II de la Ley del ISR, respecto de las sociedades que hubieran optado por este régimen.
  2. El previsto en el articulo 182 de la Ley del ISR, respecto de los contribuyentes que lleven a cabo operaciones de maquila.
  3. El previsto en el articulo 187 de la Ley del ISR, respecto de los fideicomisos dedicados a la adquisición o construcción de inmuebles.

De esta manera, la resolución entrará en vigor el 07 de marzo del 2019  misma que estará vigente para todo el ejercicio fiscal del año.

La resolución puede ser consultada en el siguiente link:

http://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5552005&fecha=06/03/2019

 

Lic. Génesis Moyeda Salazar

Gloria Ponce de León & Hernández

Séptima Resolución de Modificaciones a la Resolución Miscelanea Fiscal para 2018

Procedente de los artículos 16 y 31 de la Ley Orgánica de Administración Pública Federal, 33, fracción I, inciso g)  del Código Fiscal de la Federación, 14, fracción III de la Ley del Servicio de Administración Tributaria y 8, primer párrafo del Reglamento Interior del Servicio de Administración Tributaria, el pasado 12 de febrero del 2019 se reformo la regla 3.16.11., adicionando la regla 2.1.6., con una fracción III, pasando la fracción III a ser IV, de la Resolución Miscelánea Fiscal para 2018.

Misma establece que, desde el 01 de febrero de 2019 los accesos al inmueble ubicado en la calle Jose Luis Garizurieta, numero 40, colonia Centro, código postal 92800 en Tuxpan, Veracruz, se encuentran bloqueados, impidiendo el acceso a los expedientes físicos y electrónicos de los asuntos que se encuentran en proceso y a cargo de las Administraciones Desconcertadas de Servicios al Contribuyente, de Auditoria Fiscal, Jurídica y de Recaudación de Veracruz “5”, por causas de fuerza mayor, se verán imposibilitados de continuar con el ejercicio de sus facultades dentro de los plazos señalados en la fracción II, segundo, tercero y quinto párrafos de la regla 2.1.6., por lo que seguirán suspendidos hasta que la causa termine.

 A continuación, se presenta la adición a la regla 2.1.6., consistente en la fracción II y III.

II. Son días inhábiles para las Administraciones Desconcentradas de Servicios al Contribuyente, de Auditoría Fiscal, Jurídica y de Recaudación del SAT de Veracruz “3” y Veracruz “5” del 7 al 31 de enero de 2019.

Para los efectos del artículo 46-A, segundo párrafo, fracción VI del CFF, en virtud de que los accesos a las instalaciones de las autoridades fiscales señaladas en el párrafo anterior fueron bloqueados por diversas personas, impidiendo el ejercicio de sus facultades, se suspenden los plazos para concluir las visitas domiciliarias o las revisiones de la contabilidad que, al 19 de diciembre de 2018, se encontraban iniciadas por las administraciones desconcentradas mencionadas en el párrafo anterior.

Asimismo, para los efectos de los artículos 17-H, último párrafo, 22, 41, 41-A, 48, 49, 50, 52, 52-A, 53, 53-A, 63, segundo párrafo, 67, 69-B, 69-B Bis, 69-D, segundo párrafo, 121, así como 91 de la Ley del ISR, en relación con el artículo 365 del Código Federal de Procedimientos Civiles, aplicado supletoriamente de conformidad con el artículo 5 del CFF, por los motivos señalados en el párrafo anterior, se suspenden los plazos contenidos en los citados preceptos legales que al 19 de diciembre de 2018 se encontraban transcurriendo en las administraciones desconcentradas señaladas en el primer párrafo de la presente fracción.

Las suspensiones a que se refiere esta fracción inician el 7 de enero de 2019 y terminan el 31 de enero del propio año.

En virtud de las suspensiones a que se refiere la presente regla, no correrán los plazos otorgados en los preceptos legales citados en la presente fracción para el cumplimiento de obligaciones a cargo de los contribuyentes, responsables solidaros o terceros con ellos relacionados, así como contadores públicos inscritos, con motivo de las facultades de comprobación ejercidas por las citadas autoridades que se encontrarán transcurriendo del 7 de enero de 2019 al 31 de enero del mismo año.

III.    Considerando que los accesos al inmueble ubicado en calle José Luis Garizurieta, número 40, colonia Centro, código postal 92800, Tuxpan, Veracruz, se encuentran bloqueados por factores externos no atribuibles a la autoridad fiscal, desde el día 1 de febrero de 2019, impidiendo el acceso a los expedientes físicos y electrónicos de los asuntos que se encuentran en proceso y a cargo de las Administraciones Desconcentradas de Servicios al Contribuyente, de Auditoría Fiscal, Jurídica y de Recaudación de Veracruz “5”, causa de fuerza mayor que hace imposible, material y jurídicamente, continuar con el ejercicio de sus facultades, los plazos a que se refiere la fracción II, segundo, tercero y quinto párrafos de esta regla, seguirán suspendidos respecto de dichas administraciones desconcentradas, desde el 1 de febrero de 2019, hasta que la causa que dio origen desaparezca.

 

                Lic. Génesis Moyeda Salazar

Gloria Ponce de León & Hernández

SAT pone a disposición la “Resolución de facilidades administrativas para los sectores de contribuyentes que en la misma se señalan para 2019”

Derivado de la Ley del Impuesto sobre la Renta, expedida el 11 de diciembre del 2013, se estableció que el Servicio de Administración Tributaria, mediante reglas de carácter general, podrá otorgar facilidades administrativas y de comprobación para el cumplimiento de las obligaciones fiscales de los contribuyentes del sector primario, así como a los de autotransporte terrestre de carga federal, foráneo de pasaje y turismo, toda vez, que la Ley del Impuesto sobre la Renta instituye un esquema de base de efectivo, aplicable a los sectores de contribuyentes del sector primario y de autotransporte terrestre de carga y de pasajeros.

Por lo que, el Servicio de Administración Tributaria, con fundamento en las facultades que le fueron conferidas por el Congreso de la Unión, consideró otorgar para el ejercicio fiscal del 2019 a los referidos sectores contribuyentes, las facilidades administrativas y de comprobación, a fin de que cumplan adecuadamente con sus obligaciones fiscales.

Contenido en cuatro títulos, el Servicio de Administración Tributaria pone a disposición la “Resolución de Facilidades Administrativas para los Sectores de Contribuyentes que en la misma se señalan para 2019”, misma que va dirigida para el sector primario (refiriéndose específicamente a actividades ganaderas, pesqueras, silvícolas y trabajadores eventuales del campo), sector de autotransporte terrestre de carga federal (operadores, macheteros, maniobristas y empresas dedicadas al autotransporte terrestre de carga), sector de autotransporte terrestre foráneo de pasaje y turismo (operadores, cobradores, mecánicos y maestros) y sector de autotransporte de carga de materiales y autotransporte terrestre de pasajeros urbano y suburbano (bajo el régimen fiscal de coordinados).

Misma que provee, las facilidades de comprobación para cada sector, retenciones del ISR, acreditamiento de estímulos fiscales, adquisición de combustibles, entre otros.

Dicha resolución estará vigente hasta el 31 de diciembre del 2019, siendo aplicable para todo el ejercicio fiscal del año.

De esta manera, el Servicio de Administración Tributaria publicará folletos y llevara a cabo talleres, con el objetivo de que mencionados contribuyentes conozcan sus obligaciones fiscales y la forma adecuada para cumplirlas.

 

La resolución puede ser consultada en el siguiente link:

https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5550801&fecha=21/02/2019

Lic. Génesis Moyeda Salazar

Gloria Ponce de León & Hernández

Se publica extracto de la solicitud de Declaración General de Protección de la denominación de origen “Raicilla”

El pasado 12 de febrero del presente año, fue publicado en el Diario Oficial de la Federación (DOF) un Extracto de la Solicitud de la Declaración General de Protección de la Denominación de Origen “RAICILLA” presentada por el C. Luis Miguel Hernández Álvarez, en representación del Consejo Mexicano Promotor de la Raicilla, A.C. mediante escritos recibidos en el Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial, el 20 y 27 de junio de 2017 y, 6 de agosto de 2018.

La solicitud se presenta con fundamento en la fracción II del artículo 158 de la Ley de la Propiedad Industrial, vigente al momento de su presentación, por la asociación civil denominada: Consejo Mexicano Promotor de la Raicilla, A.C., en la cual se señala estar integrada por socios productores, envasadores y comercializadores de Raicilla, creada con el objeto de impulsar y promover la elaboración del plan de trabajo y la planeación estratégica de la Raicilla a corto, mediano y largo plazo; la elaboración de estudios, proyectos, programas integrales y convenios sustentables conjuntamente con productores, transformadores, comercializadores, universidades, centros de investigación, organismos privados y las dependencias de los tres niveles de Gobierno y entre sus objetivos se encuentra el impulsar los estudios y gestiones para la determinación de normas de calidad aplicables al producto y a la “Denominación de Origen”.

En el entendido de que la “Raicilla” es un líquido de aroma y sabor derivado de la especie de maguey empleado y del proceso de elaboración, diversificando sus cualidades por el tipo de suelo, topografía, clima, agua, productor (maestro raicillero), graduación alcohólica, levaduras, entre otros factores que definen el carácter y las sensaciones organolépticas producidas por cada Raicilla, y el a cual al ser un producto terminado es un liquido que de acuerdo a su tipo, es incoloro cuando se madura en vidrio o amarillento cuando se madura en recipientes de madera o cuando se aboca sin madurarlo.

Derivado de lo anterior, y de acuerdo a la solicitud presentada, se transcribe una descripción detallada del producto, así como un breve resumen de las características de la Raicilla, o los productos terminados que abarcará la denominación, incluyendo sus características, categorías, calidad, así como sus especificaciones fisicoquímicas, componentes, forma de extracción, procesos de producción o elaboración, lugar o lugares de extradición y producción o elaboración del producto.

Derivado de ello, se establece que cuando sea determinante para establecer la relación entre la denominación y el producto, se señalarán las normas oficiales establecidas por la Secretaría de Economía a que deberán sujetarse el producto, su forma de extracción, sus procesos de elaboración o producción y sus modos de empaque, embalaje o envasamiento.

Cabe mencionar que el extracto en mención no prejuzga ni constituye un pronunciamiento del Instituto sobre la procedencia o improcedencia de la solicitud presentada y se efectúa para que cualquier tercero que justifique su interés jurídico, formule observaciones u objeciones y aporte las pruebas que estime pertinentes, dentro de un plazo de dos meses, contado a partir de su publicación en el Diario Oficial de la Federación, en los términos del artículo 161 de la Ley de la Propiedad Industrial, vigente al momento de la presentación de la solicitud en mención.

Adicionalmente, el expediente con la documentación a que se refiere el presente extracto se encuentra disponible para su consulta en el archivo de la Dirección Divisional de Marcas del Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial, ubicado en Arenal No. 550, Pueblo Santa María Tepepan, Alcaldía de Xochimilco, Ciudad de México, C.P. 16020, en un horario de atención al público de 8:45 a 16:00 horas, de lunes a viernes.

El decreto puede ser consultado en el siguiente link:

https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5550034&fecha=12/02/2019

Lic. Yuriria Mendoza Hernández

Gloria Ponce de León & Hernández

¿Existen prácticas monopólicas por parte del mercado de Autotransporte Federal de Pasajeros del Aeropuerto Internacional de la CDMX?

Como consecuencia de una denuncia presentada en la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) radicada con el expediente DE-013-2018 sobre la presunta realización de conductas monopólicas, se dio inicio a una investigación dentro del mercado de “Autotransporte federal de pasajeros con origen o destino en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México y servicios relacionados” por parte de la Autoridad Investigadora de la COFECE quien es encargada de sustanciar, coordinar y supervisar la misma, y que resulta necesaria para recabar los elementos de la posible realización de prácticas anticompetitivas. El periodo de la investigación anteriormente mencionada comenzó a partir de la emisión del acuerdo de inicio publicado en el DOF, mismo que no podrá ser inferior a treinta ni podrá exceder de ciento veinte días y podrá ser ampliado hasta en cuatro ocasiones, por periodos de hasta ciento veinte días, cuando existan causas debidamente justificadas de conformidad con lo dispuesto en el artículo 71 de la Ley Federal de Competencia Económica (LFCE). La Autoridad Investigadora se encargará de turnar el expediente a la Dirección General de Investigaciones de Mercado quien tramitará lo encomendado, desahogará las pruebas, diligencias, audiencias y alegatos, realizará requerimientos de información y documentación, podrá realizar visitas de verificación, así como citar a declarar a quienes tengan relación con las investigaciones.

Dentro del primer periodo de investigación, la Autoridad Investigadora deberá publicar en el sitio web de la COFECE, un aviso que contenga los artículos de la LFCE posiblemente actualizados, el mercado que se encuentra en investigación, así como la nomenclatura del expediente, esto con la finalidad de que cualquier persona que tenga conocimiento pueda coadyuvar con la investigación.

Como resultado de la investigación, se podría proceder al cierre del expediente o a la elaboración de un Dictamen de Probable Responsabilidad (DPR) que contendrá la determinación de los actos que constituyen violaciones a la LFCE, así como los sujetos a quienes se establece como probables responsables de una infracción de la precitada LFCE, posterior a lo cual de actualizarse la contravención de la normatividad se procederá a presentar el DPR al Pleno para que resuelva y ordene lo conducente.

Para conocer más información sobre el aviso consulte la página: https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5550040&fecha=12/02/2019

 

Licenciada Alejandra Hernández

Gloria Ponce de León & Hernández

 

 

 

Anteproyecto que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las ITF

El pasado 7 de febrero se publico en el portal de la Comisión Nacional de Mejora Regulatoria (CONAMER) el anteproyecto para modificar las disposiciones de carácter general aplicable a las Instituciones de Tecnología Financiera (ITF).

El anteproyecto pretende que las ITF en especifico las Instituciones de Financiamiento Colectivo (IFC) mejoren la seguridad de la información que sus inversionistas comparten a través de las plataformas de las IFC, aplicaciones informáticas, paginas de internet y cualquier otro medio electrónico que utilicen.

El documento busca que el responsable de la Seguridad de la Información que compartan los Clientes será el Director General o Administrador Único en su caso, no importando que la tecnología que apliquen dichas instituciones sea propia de la ITC o sea provista a través de terceros, el responsable deberá procurar la confidencialidad, integridad y disponibilidad, así mismo se especifican los componentes que la infraestructura y equipos de cómputo que se deberán observar.

Otro aspecto importante que comprende la presente modificación es la de establecer las formas y periodicidad en las que las Instituciones deberán de compartir información relevante con sus inversionistas, misma que les ayude a identificar riesgos y consultar el comportamiento del pago del solicitante y con la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) respecto a sus actividades y operaciones y la calidad con la que las están llevando a cabo.

La presente resolución se encuentra disponible para su consulta en el portal de la COFEMER, una vez concluida la etapa de consulta se procederá a su publicación el Diario Oficial de la Federación (DOF).

 

Licenciada María Galaviz Cardona

Gloria-Ponce de León & Hernández

Publicación de la Circular 1/2019 emitida por el Banco de México, la cual modifica y actualiza la Circular 22/2017 referente al Código Global de Conducta

Durante el pasado lunes 14 de enero del presente año, fue publicado en el Diario Oficial de la Federación (DOF) la primera circular emitida por el Banco de México, la cual va dirigida a las Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa, Casas de Cambio y demás intermediarios que formen parte de Grupos Financieros, en relación a las modificaciones realizadas a las Circular 22/2017.

 Lo que pretende el Banco de México, es que se continué procurando el sano desarrollo del mercado de divisas en México y por lo mismo determinó a través de esta circular (1/2019) modificar los ejemplos aplicables al Principio 11 contenidos en el “Anexo 1 Ejemplos”, en el Anexo 1 de las “Reglas aplicables al informe de los participantes al Banco de México relativo a la adhesión al Código Global de Conducta en la celebración de operaciones con divisas”, contenidas en la Circular 22/2017, con el objetivo que sea ajustado el texto a los términos del Código Global de Conducta actualizado por el Comité Global del Mercado Cambiario, el cual tuvo sesión el pasado 27 de junio de 2018, en donde fue prevista dicha actualización.

El Principio 11 consiste, en que el Participante del Mercado únicamente deberá realizar Coberturas Anticipadas (Pre-Hedging) cuando actúe como Principal y deberá hacerlo de manera equitativa y transparente, con esto, se busca determinar y al mismo tiempo detectar los diferentes escenarios que se pueden suscitar, además de los criterios que se deberán de tomar para llevar una correcta práctica en las operaciones de divisas como se establece en el Código.

Derivado de lo anterior, el ejemplo que fue empleado y añadido al Principio 11, consiste en lo siguiente; un Cliente le solicita a un banco una postura de compra por 75 millones de USD/JPY, dicho banco revela al Cliente que actúa como Principal y que puede realizar Coberturas Anticipadas de las ordenes anticipadas del Cliente, el mismo banco después vende 150 millones de USD/JPY en el mercado fuera de sus operaciones ordinarias y antes de atender la postura de compra solicitada y con la intención de tomar ventaja de la información de la solicitud del mismo Cliente, el banco queda beneficiado, aprovechándose en cierta manera del precio de mercado que en ese momento se encuentra potencialmente más bajo.

En virtud del ejemplo utilizado, el criterio que se debe tomar, es como las Coberturas Anticipadas tienen la intención del manejo de riesgo asociado a las ordenes anticipadas de los Clientes y son diseñadas para beneficiar al Cliente, los Participantes del Mercado en todo caso solo deberán realizar Coberturas Anticipadas con las ordenes de Clientes cuando actúen como Principal. En otras palabras, existe un mal praxis por parte del banco, debido a que el monto que se vendió intencionalmente como parte de la Cobertura Anticipada no era proporcional al riesgo inherente a la operación anticipada y denota una negativa para beneficiar al Cliente, claramente el ejemplo empleado, muestra que el banco actuó con toda la intención de tomar ventaja sobre la solicitud de operación del Cliente para propio beneficio y poniendo en clara desventaja al propio Cliente. También se destaca que el Participante del Mercado debe considerar las condiciones para prevalecer en el mercado tomando en cuenta el tamaño y la naturaleza de la operación anticipada al evaluar si efectivamente se realiza una Cobertura Anticipada respecto a dicha operación.

Definitivamente, derivado a esta actualización se pretende cubrir todos los escenarios posibles en los que un banco o cualquier otra institución que maneje divisas pudiera incurrir en una mala práctica poniendo en desventaja o se aprovechara del Cliente en una de sus operaciones, por lo que, tanto los bancos como el resto de las instituciones deben tomar en cuenta esta actualización, para tener más claridad en sus operaciones con el Cliente además de esclarecer la forma en cómo se llevara cabo la operación, de igual manera, deberán de aplicar y acatar el resto del conjunto de principios globales de buenas practicas en el mercado cambiario con el fin común de contar con los lineamientos correctos para promover la integridad y el funcionamiento efectivo del mercado cambiario al mayoreo en el país.

Para mayor información sobre está Circular, puede consultar el siguiente link:

  • https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5548041&fecha=14/01/2019

 

Lic. Alejandro Armijo Jardines

Gloria Ponce de León & Hernández

Estímulos Fiscales sobre adquisición de Bonos de Deuda

El día de ayer 8 de enero del presente año, fue publicado en el Diario Oficial de la federación un decreto en el cual se acordó otorgar estímulos fiscales a los inversionistas de México y a los inversionistas residentes en el extranjero para que adquieran bonos de deuda. Lo anterior, derivado del tratamiento fiscal diferenciado con el cual se cuenta actualmente en México, ya que si bien, por un lado, exenta los ingresos por intereses que reciben los inversionistas extranjeros que invierten en bonos gubernamentales, pero, por otro lado, gravada los ingresos por intereses derivados de las emisiones privadas cuando son adquiridas por estos inversionistas.

Lo anterior, surge de la problemática que sufren actualmente las empresas mexicanas para solventar su proyecto, ya que enfrentan altos costos de fondeo para el financiamiento de los mismos. Es por esto que las empresas mexicanas tienen la necesidad de tener acceso a instrumentos de deuda con tasas y condiciones más competitivas, que les permita tener financiamientos a un menor costo al que actualmente enfrentan, y esto permitirá que se puedan generar más empleos y también de a lugar a un crecimiento económico.

La inserción de nuestro país en la economía global requiere de la confianza de los inversionistas extranjeros, lo cual sólo puede lograrse con un mercado financiero dinámico y eficiente, por lo cual es necesario establecer condiciones para fortalecer el funcionamiento de los mercados financieros del país, eliminando las distorsiones, así como los elementos que obstaculizan el sano desarrollo de la economía. De esta manera, permitirá que el tratamiento fiscal diferenciado con el cual se cuenta actualmente en México cambie, ya que si bien, por un lado, exenta los ingresos por intereses que reciben los inversionistas extranjeros que invierten en bonos gubernamentales, sin embargo, por el otro lado gravada los ingresos por intereses derivados de las emisiones privadas cuando son adquiridas por estos inversionistas.

Actualmente ha crecido el interés de los inversionistas extranjeros en adquirir instrumentos de deuda emitidos por las empresas mexicanas, sin embargo, hay aspectos que han limitado dicha participación, en su mayoría por las retenciones impuestas a los residentes en el extranjero respecto a adquirir los bonos de deuda corporativa.

Los estímulos fiscales que se establecen en el decreto mencionado anteriormente son los siguientes:

  • Se otorga un estímulo fiscal a la residentes en México que deban efectuar la retención señalada en el artículo 166 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) por los pagos que realicen por concepto de intereses provenientes de bonos emitidos por sociedades residentes en México colocados entre el gran público inversionista a través de bolsas de valores concesionadas en los términos de la Ley del Mercado de Valores (LMV), consistente en un crédito fiscal equivalente al 100% del impuesto sobre la renta que se cause en los términos del citado artículo, el cual será acreditable únicamente contra el impuesto sobre la renta que deban enterar por la cantidad equivalente a la retención determinada de conformidad con el mismo precepto legal, siempre que las personas residentes en México no efectúen dicha retención al contribuyente residente en el extranjero.  En caso de que la persona sujeta a lo anterior no acredite el estímulo fiscal refiere en este párrafo, en el ejercicio fiscal de que se trate, perderá el derecho a hacerlo hasta por la cantidad del crédito fiscal generado por la operación de que se trate.

Adicionalmente, el mencionado decreto indica que este estímulo fiscal únicamente procederá respecto de los pagos de intereses que realicen las personas residentes en México a un residente en un país o jurisdicción con el que México tenga en vigor un tratado para evitar la doble imposición o un acuerdo amplio de intercambio de información.

  • Asimismo, se otorga un estímulo fiscal a los contribuyentes personas físicas residentes en México y personas físicas y morales residentes en el extranjero, durante los ejercicios fiscales de 2019, 2020 y 2021, para efectos de los artículos 129 y 161, décimo párrafo de la Ley del Impuesto sobre la Renta, consistente en la aplicación de la tasa del 10% del impuesto sobre la renta a las ganancias obtenidas por dichos contribuyentes, derivadas de la enajenación de acciones emitidas por sociedades mexicanas residentes en México en las bolsas de valores concesionadas en los términos de la Ley del Mercado de Valores, siempre que se cumplan las condiciones establecidas en el articulo segundo de dicho decreto.

Este estímulo se podrá otorgar a los contribuyentes a que se refiere el artículo tercero de dicho decreto.

Adicional a lo anterior, y de conformidad con lo establecido en dicho decreto, el Servicio de Administración Tributaria (SAT) podrá emitir las disposiciones de carácter general para la correcta aplicación del decreto, y una vez que estas sean emitidas será importante revisar las mismas con la finalidad de realizar la correcta aplicación de estos estímulos fiscales.

El decreto puede ser consultado en el siguiente link:

https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5547758&fecha=08/01/2019

 

 

Lic. Natalia Montoya Hernández

Gloria Ponce de León & Hernández